1月20日，佳兆业集团发布公告称，公司、SunPowerInvestmentsLtd.与新鸿基投资服务有限公司于1月19日订立认购协议，认购人同意认购及支付佳兆业将予发行的本金总额为人民币20亿元，以美元结算的优先有抵押担保债券，债券按年利率8.5厘计算，预期债券将于2014年到期。

　　发债20亿

　　同一时间，华人置业集团也发布公告称，公司间接全资拥有附属公司俊涛有限公司、SincereFieldLimited及SunPowerInvestmentsLtd.与佳兆业订立认购协议，认购佳兆业发行总金额20亿合成式债券，以美元结算，总代价为3.03亿元美元。其中，SunPowerInvestmentsLtd.为佳兆业的独立第三方ChineseEstates的全资附属公司。

　　公告显示，佳兆业集团发行的20亿元合成式人民币债券，经扣除有关债券发行的相差成本和开支后，净额为19.28亿元人民币。

　　佳兆业称，董事会认为债券发行为即时取得资金的良机，同时公司拟将债券发行所得款项净额用作拨付收购的新土地储备及其房地产项目资金所需。

　　而认购该笔债券的华人置业集团表示，因考虑到佳兆业为珠江三角洲地区的主要物业发展商之一，并且在国内从事大型住宅物业与综合商用物业的发展。将拟从内部资金拨款认购及购买债券，但亦或考虑于将来适时出售全部或部分债券。

　　华人置业还表示，认购佳兆业的债券将为集团提供机会，还能在现在的环境下提高公司的投资收入回报。

　　这是佳兆业近期以来的第二次发债融资。早前去年12月2日，佳兆业就发行了一笔15亿人民币以美元结算的可转股债券，年息为8%，该债券之发行已于2010年12月20日完成。彼时，佳兆业募集的资金主要用于支付新购置土地的费用以及发展房地产项目所需的资金。

　　短短一个多月的时间里，佳兆业持续不断的发债融资，并都以收购的新土地储备及其房地产项目资金所需为目的，显示了佳兆业近期拿地的冲动。

　　数据显示，佳兆业去年12月14日以8.95亿人民币竟得位于辽宁省葫芦岛市绥中滨海经济区及鞍山市共六幅地块，合共总建筑面积将达约178万平方米，楼面地价为502元/平方米人民币，计划打造为东北地区的商业地产新据点。，

　　1月19日，佳兆业以6.72亿人民币收购深圳科拓建筑旗下的浙江伍丰置业有限公司100%股权，以及浙江伍丰置业持有的土地项目。浙江伍丰置业有限公司拥有位于杭州之江度假区3.9376万平方米的土地面积，规划地上建筑面积不大于约7.08万平方米，该地块将用作住宅项目开发。

　　华人置业“护盘”

　　有接近佳兆业的相关人士表示，上市之后的佳兆业在二三线城市快速扩张，资金仍存压力，单单依赖预收款还不足以支撑其扩张速度。通过资本运作对佳兆业来说是最好的选择。

　　佳兆业此次发行的20亿美元的人民币债券，选择华人置业，不仅省去了一些金融机构和投行的环节，而且成本不高，年利息只为8%，同时没有可转债等其他附加条件。

　　早在佳兆业上市的时候，华人置业作为基础投资者，华人置业主席刘銮雄曾斥资1000万美元(7800万元)入股佳兆业，其本次如数认购佳兆业债券并非毫无因缘。

　　对于华人置业“二度护盘”佳兆业，辉立证券分析师陈耕认为，华人置业投资佳兆业应该有两方面因素。第一、华人置业对佳兆业的偿付能力没有质疑，其二，佳兆业发行这种以人民币计价，美元结算的合成式债券，对于投资者华人置业来说，可以享受人民币带来的利差。按人民币计价的话，与前期的恒 大十几个点的利息比，看起来利息是比较低，但是人民币预期升值来看，其实也是属于高息债券。

　　“实际上，华人置业在做证券资本运作方面很有能力，它和香港几个大家族企业一样，都有是做机构投资者，也是许多内房股发行债券的受众者，包括了它之前也采用同样的方式投资了恒 大地产。”陈耕谈到。

　　资料显示，2010年4月14日，华人置业认购可恒 大地产本金额3.5亿美元新增票据，认购价将为相关新增票据本金额之100%，另加累计利息约998万美元，年利率为13厘。

　　华置当时认为，认购高回报相关新增票据将为集团提供难得机会，在低息环境下提高投资收入，另外亦考虑到恒 大在发展优质住宅物业项目的往绩及其管理中国不同城市多个项目的经营模式。