“2016年是公司全面转型实施年。”《第一财经日报》获得的一份前海人寿内部文件显示。

虽然成立仅四年左右，但前海人寿近年成长速度惊人，无疑已成为保险业的一匹“黑马”。保监会数据显示，2015年前海人寿的规模保费已跃至寿险业第11名，总资产、净利润等重要财务指标均成倍增长。

从财务数据来看，支撑起前海人寿规模大增的除了股东投入和发行债券外，更重要的是理财型险种的“大卖”和投资收益的大涨，两者相辅相成，也让前海人寿在资本市场上名声大噪。

然而，在成立前三年的“攻城略地”之后，前海人寿也开始思考转型之路。从本报获得的内部文件所示，前海人寿将在未来三年实施包括战略、产品、渠道、投资、服务、考核在内的全方位转型。三年之后的前海人寿或许将“风格大变”。

成倍增长

事实上，相当部分的寿险公司会在成立初期选择走扩大规模的道路，因为保险是具有规模效应的行业，保险公司产品背后的大数法则就意味着其平均理赔成本和运营成本会随着承保业务规模增大、机构员工数量的增加而下降。前海人寿也不例外，无论在主打产品的选择还是渠道的取舍上都是奔着快速扩大规模而去。

“在开业三年的创业初期，因公司自建的营销员等销售渠道需要一定时间的积累，公司明确了银邮代理先行、多元布局，销售和投资能力并重，不断加强管理能力和人才队伍建设的发展目标。”前海人寿在内部文件中表示。

2015年，前海人寿实现规模保费779亿元，总资产达到1559亿元，实现利润30.98亿元，偿付能力充足率为561%。与2014年数据比较，前海人寿总资产增长了178%，净资产增长了273%，净利润增长了22倍。和成立初期的2012年相比，2015年末的总资产和净资产分别是彼时的90倍和26倍。

惊人增长的背后，承保端投资型险种的“大卖”和投资端的“高举高打”功不可没。

从信批报告来看，前海人寿2015年度保费收入前五名保险产品大多都是带有“理财”相关字样的投资型险种，其中头两名的“前海尊享理财二号年金保险”和“前海尊享理财一号两全保险”保费收入和后几位产品相比多出数十倍。

保监会数据显示，前海人寿2015年实现规模保费779亿元，名列寿险业第11位，不过其中只有174亿元为原保险保费收入，剩下的605亿元均为保户投资款新增交费，这一规模在所有寿险公司2015年的保户投资款新增交费名列第4位。而在174亿元的原保险保费收入中，趸缴占了97%以上，来自银保渠道的则占据了99%。

而投资端，前海人寿更是因为“举牌”在2015年名声大噪。根据本报统计，2015年前海人寿及其背后的宝能系在A股市场就举牌了中炬高新、南宁百货、明星电力、韶能股份、合肥百货、南玻A、万科A等多家上市公司。其中，由于前海人寿控股股东钜盛华在上月初将万科表决权无偿让渡给前海人寿，前海人寿目前更是握有万科A20%的表决权。

频繁举牌使得前海人寿的长期股权投资余额暴涨，其2015年末的长期股权投资为130.19亿元，较2014年末上涨了421%。同时，前海人寿2015年度的投资收益和公允价值变动损益也较2014年分别上涨168%及143%，两者相加为137.4亿元，与174亿元的保费收入形成明显的“双轮驱动”，也成为净利润的最大贡献者。

全面转型

然而，这样的业务模式也面临着风险，譬如投资型险种“正常退保”所带来的现金流压力;A股市场上的波动对利润表现和净资产表现的影响;对银邮渠道的太过依赖等都是前海人寿需要考虑的问题。

同时，监管对于中短存续期产品也加紧监管。3月，保监会发布新规，要求保险公司中短存续期产品(实际存续期间不满5年)年度保费收入应控制在公司投入资本和净资产较大者的2倍以内，并要求自3月21日起存续期限不满1年的中短存续期产品应立即停售，存续期限在1年以上且不满3年的中短存续期产品的销售规模在3年内按照总体限额的90%、70%、50%逐年缩减，3年后控制在总体限额的50%以内。

因此，转型势在必行。

前海人寿表示，从2015年下半年，前海人寿已为新三年全面布局战略转型，2016年是公司全面转型实施年。

而在战略转型的“顶层设计”下，则包含产品、服务、渠道、考核的具体转型方向。

在产品上，内部文件显示，前海人寿将致力于保单标准化，重点推进保障型、中长期产品。保险期限方面，2016年前海人寿将主推五年以上、期缴保险产品。

渠道方面，2016年将重点补齐自建渠道的短板。大力发展个人营销渠道，培养绩优营销员和营销团队。

而在市场瞩目的投资端，前海人寿则将目光瞄准在“大热”的养老产业上。

同时，根据内部文件所载，2016年，前海人寿不仅考核销售业绩和投资收益，而是将总公司各部门、各业务渠道和各分支机构作为独立的考核主体，全成本核算，提高公司全体员工、尤其是负责人的成本意识和经营意识，开源节流，力争形成多个利润中心。