1月21日，佳兆业集团控股有限公司（下称“佳兆业”）发布公告称，否决了境外债权人提交的“替代重组建议”（下称“替代建议”），公司将继续探索更多符合持份者利益的方案，并将于适时作出进一步公告。

对此，《国际金融报》致电佳兆业获悉，目前公司正在积极推进今年1月10日发布的“重组支持协议”，并且已经获得大部分境外债权人的支持。

值得注意的是，佳兆业曾于2015年12月24日发布公告称，将于2016年1月中旬向开曼群岛大法院及香港高等法院申请召开债权人会议，就重组方案展开投票表决。当《国际金融报》记者询问表决时间表时，佳兆业传媒及投资者关系部总经理李小刚表示，“的确有时间表，但具体时间尚未确定，一旦确定就会以公告的方式对外公布。”

境外债权人提交替代方案

1月19日，包括另类投资管理机构BFAMPartners和华尔街对冲基金Farallon在内的境外债权人对外宣布，其于1月14日与佳兆业方顾问会晤，并向佳兆业提交了一项替代重组建议。

据悉，这份替代重组建议提出两点关键收益和三个重点差异，以期降低境外债务重组风险，维护债权人权益。

两点关键收益体现在：一、按照佳兆业管理层上月底公布的债务重组方案，境外债券持有人将可获得的净现值为75%，而在替代重组中，境外债券持有人可获得高达87%的净现值；二、将为债权人提供更大的安全性和确定性的债券服务。

三个重点差异体现在：一、更高的票息。一年的现金债券票息是0.5%（佳兆业方案为0），实物支付债券（PIK）的票息约2%-6%，或更高；二、可转换债券的转换价格进一步降低，届时每股价格将低于2.34港币；三、进一步提供额外的现金担保和资金缓冲，届时将由股东注入有利于境内外债权人的2亿美元的8年零息初级资金。

同时，BFAMPartners和FarallonCapital明确表示，鼓励债券持有人不签署佳兆业现有重组方案。此外，在对境外可换股债券、高息票据重组时所承诺的回报上，BFAMPartners和FarallonCapital提出的方案也更有利于海外债券持有者。

董事会继续支持建议重组

而在今天上午佳兆业发布的公告中，佳兆业认为，替代建议将对公司寻求额外融资方面造成沉重压力，现时情况下，在商业上并非切实可行。同时，佳兆业强调，BFAMPartners和FarallonCapital提出的替代建议是在并未征询佳兆业意见的情况下，单方面对外发布的。

佳兆业表示，董事会欢迎所有具有建设性的建议，以使佳兆业所有持份者的价值最大化，但同时强调，此前的建议重组方案及重组支持协议在推出前，是经过经济督导委员会广泛磋商的，而本公司迄今接受到的反馈是，其条款获得了广泛的支持。因此，董事会继续支持建议重组，并相信建议重组符合公司及所有持份者的最佳利益。

“目前公司推行的重组方案及重组支持协议已经获得大部分境外债权人的认可。”李小刚对《国际金融报》记者再次强调，“投票时间表一旦确定也会第一时间对外公布。”