看好内销拓展空间，维持"推荐"评级

 　　需求导向配合创新能力的经营策略下，内销市场快速扩张可期。2011年公司业绩中包含3千万政府扶持基金，作为当地较具规模企业，我们认为公司存在后续获得补助的可能性。保守假设不考虑营业外收入的情况下，预计2012~2014年EPS分别为0.28、0.33、0.43元，对应2012年6月27日11.30元的收盘价，PE分别为40.5、34.1、26.2倍。认同公司经营策略并看好公司内销拓展空间，维持"推荐"评级。